汽车自动变速箱:外资基本垄断,国产供应商逐步崛起
从 1956 年中国一汽建成投产，中国现代汽车工业已成长 60 余年。固然和世 界诸强仍然差距较大，但前进显著。主动变速箱布局繁杂，触及到机器、电子节制等多个范畴，技能难度极高。 颠末多年堆集，海内汽车行业在技能上获得显著前进，如多数装置了自行研 发的发念头。但在主动变速箱上，多数依然必要依靠外购。
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自立品牌车企在成长初期，发念头和变速箱均需外购。在颠末“三菱发念头+4AT 主动变速箱”绑缚贩卖的为难后，各大车企都发奋图强，纷繁自行研发 主动变速箱，此中奇瑞、吉祥、比亚迪别离研发了中国第一台 CVT、AT 和 DCT变速箱。
奇瑞 2003 年建立奇瑞精机公司，主攻变速箱的研发，2004 年自立 CVT 正式立 项， 2009 年中国第一台具有自立专利的 CVT 变速箱下线。固然不克不及承载过大 转矩，但靠得住性和不乱性至今看来都是很不错的。baidu搜刮“乐晴智库”，得到更多行业深度钻研陈述
乐晴智库（WX：lqzk767）认为同奇瑞正向研发分歧，比亚迪走的是海内更多厂家采纳的逆向研发门路。2011年下半年，比亚迪颁布发表，自立研发的中国第一台双聚散变速器在深圳坑梓工 业园投产下线，并自行研发了双聚散模块和 TCU，完全解脱了变速器焦点技 术受制于人的逆境。
吉祥的主动变速箱之路可以分为四步:初期外购三菱发念头和 4AT，中期自家 研发发念头+采购比利时邦奇 CVT 变速箱，2009 年收购闻名澳大利亚主动变速 箱供给商 DSI，后续研发出自立 6AT，今朝正在开辟自立 DCT。
主动变速箱技能含量高、财产价值高，属于国度鼓动勉励成长财产。国度相干部 门公布了一系列鼓动勉励行业成长的财产政策，如《国度重点支撑的高新技能领 域》等一系列财产政策，对本行业举行政策支撑。
在 2016 年出炉的《节能与新能源汽车技能线路图》中，主动变速箱也被列入 重点成长项目，备受器重。在国度政策支撑、各大企业配合尽力下，海内自 动变速箱有望迎来高速成长期。
主动变速箱是汽车技能含量及单车配套价值量最高的零部件之一，单车配套 价值量近万元。2016 年海内乘用车销量 2,438 万辆，海内制造主动档乘用车销 量达 1,101 万辆，市场范围高达千亿。海内自立品牌销量高速增加，消看護工,费进级 带来主动变速箱需求暴发，但主动变速箱技能难度极高，大部门车企无自供 能力，但外洋产物代价较高，存在紧张供需错配。海内变速箱企业如万里扬、 盛瑞传动等快速突起，已构成批量供给能力，有望分享快速增加的“蛋糕”。
跟着海内糊口程度的逐步提高，小汽车也走入千家万户，动员海内乘用车销 量延续高速增加。自立品牌乘用车历经多年堆集，比年来销量和市占率快速 晋升。
除少少数新能源汽车外，每辆乘用车都必要一台变速箱。逐年爬升的乘用车 销量，也象征着庞大的变速箱市场。而跟着汽车的逐步普及，人们对汽车舒 适性等请求快速晋升，主动变速箱的需求量也在快速增长。
以中国品牌为例，乘联会数据显示，国产物牌乘用车以手动挡车型占多数，2015年主动挡占比仅约 20%，与泰西日系广泛 60%以上的浸透率相差甚远。但跟着 国产车型品格的提高，和汽车消费进级，国产物牌车型主动挡的浸透率也 在渐渐晋升。
主动变速箱代价昂贵，凡是等同配臵的乘用车，主动挡比手动挡贵 1 万块钱左 右，市场以前的广泛认知是国产物牌乘用车石墨代价较低，消费者很难接管 1 万块 钱的代价晋升。
但比年来跟着国产车型的品格晋升，在消费进级、消费者年青化等多种身分 的影响下，主动变速箱渐渐成为主力配臵。自立品牌快速突起，车辆品格逐 步改良，单车均价延续上升，主动变速箱的配臵也是自立品牌向上冲破的必 经之路，浸透率延续爬升。
长城 H6 等多个国产车型的乐成案例，阐明国产物牌乘用车可以配臵主动变速 箱，并获得较好的销量。以 2017 年上市部门国产新车为例，主动变速箱配臵 已下探至 8 万元区间。
在消费进级的动员下，乘用车主动挡需求快速增加。按照中汽协的数据，国 内制造的乘用车主动挡占比近五年来年均提高三个百分点。斟酌到泰西日等 派系的主动挡浸透率基数较高，海内自立品牌销量的快速晋升，咱们认为自 动挡车型贩卖的增量更多来自于自立品牌。
咱们以 2020 年国产物牌乘用车销量 1,478 万估算，主动变速箱浸透率从 20%提 升至 40%，2020 年需求量高达 591 万台，与 2015 比拟增加 247%，市场空间增 量近四百亿元。
乘用车手动变速箱和主动变速箱技能难度分歧，供给系统也有所不同。我国 乘用车手动档变速箱出产企业重要可以分为两类，一类是团体内自产变速箱 为其整车配套，如公共、上汽等;極限音波拉皮,另外一类是自力的变速箱出产企业，可觉得 多家整车厂同时配套，如爱信、采埃孚、加特可等。
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手动变速箱布局相对于简略，制造难度较低，是以大部门整车厂都有手动变速 箱制造能力，只有少数销量较低及新兴整车企业没有自给能力。主动变速箱 环境则略有分歧。除丰田、公共、通用等大型汽车团体有能力举行内部开辟 和出产外，大都中小整车厂家的主动变速箱均必要外部采购。
今朝海内主动变速箱供给重要有车企自产、供给商外购两种渠道。今朝海内 具备主动变速箱出产基地的有公共、通用、福特、菲亚特、现代等。自力供 应商有日本爱信(Aisin)、德国采埃孚(ZF)、德国格特拉克(Getrag)等及其在 中国设立的合股企业。别的也有范围稍小的二三线自力变速器企业在海内获 得必定的市场份额，如比利时邦奇、澳大利亚 DSI 等。
公共、通用等车企的自产变速箱一般不合错误外出售，是以，自立乘用车企除 便宜，选择相对于有限，只有爱信、采埃孚、格特拉克、邦奇、现代派沃泰等 供给商。
但便宜方面，主动变速箱技能门坎极高。虽然颠末多年研发，自立乘用车企 业计划 DCT 产能较多，但多数还没有多量量利用，今朝仅比亚迪、上汽等量产 车型上利用较多。
从世界范畴来看，丰田、公共、通用等大型汽车团体有能力举行内部开辟和出产，是以在主动变速箱供给方面多数不存在问题。
海内乘用车企业可以分为合股品牌企业和国产物牌企业。对付合股企业而言， 一方面外资母公司技能气力强，多数具备自力研产生产主动变速箱的能力， 另外一方面产物溢价能力相对于较高，可以选用国际知名的采埃孚、爱信等主动 变速箱产物。
而一般自立品牌车企技能气力和产销范围较难支持自力研发主动变速箱的投 入，多数处于研发阶段，计划 DCT 产能较多，但多数短期内难以多量量应 用，今朝仅比亚迪、上汽等量产车型上利用较多。此外自立品牌产物溢价能 力相对于较低，大范围选用爱信、采埃孚等高价主动变速箱产物也较为坚苦。 而市场上自力主动变速箱企业较少，可供选择的余地不大。
外资品牌变速箱技能和质量较高，但响应代价昂扬，且出售意愿较低。国产 品牌乘用车溢价能力有限，本钱节制严酷，对外资品牌主动变速箱高代价的 经受能力很是有限，自立研发短时间难以大范围量产，存在紧张的供需错配。
从上述供需阐发来看，海内乘用车对付主动变速箱的需求在快速晋升，但大 部门国产车企不具有响应的研产生产技能能力，而对应的海内供应紧张不足， 大部门必要外购或入口，2014 年入口主动变速箱数目高达 531 万台。
入口主动变速箱不但代价昂贵，在供给机动性上也存在较大问题。广汽传祺GS8 上市以来，月销冲破 1 万辆，但爱信 AT 变速箱供给不足，GS8 产量只能 限定在每个月 7,000 辆摆布。
是以，在可以预感的几年内，自力变速箱供给商仍然具备很大的市场空间， 特别是针对自立品牌的质优价廉主动变速箱。
多年投入厚积薄发，国产变速箱供给商快速突起
在主动变速箱总成范畴，国产 DCT 多由整车厂主导，而在 CVT 及 AT 范畴，国 产自力的主动变速箱供给商正在快速突起，如万里扬、DSI(双林)、盛瑞传 动、东安动力等。
在 CVT 范畴，2004 年奇瑞自立 CVT 正式立项，2009 年中国第一台具有自立专 利的 CVT 变速箱下线，后续在奇瑞各大车型上得以遍及利用，不乱性得以广 泛验证。2016 年万里扬收购奇瑞变速箱资产，成为自力供给商，今朝客户开 拓顺遂，北汽银翔等已实现批量供货。
在 AT 范畴，吉祥在 2009 年收购澳大利亚闻名主动变速箱企业 DSI，2014 年将DSI 61%股权出售给双林团体。今朝 DSI 由上市公司双林股分托管，已规划资 产注入，重要配套吉祥博越、博瑞等车型。
盛瑞传动位于山东潍坊，建立于 2003 年，早期重要为潍柴重机配套柴油机零 部件，颠末七年尽力，终究乐成地研制出国产第一款 8AT 高端主动变速器，2014年 9 月， 8AT 主动变速器正式进入批量出产，今朝具有年产 25 万台的出产能 力，配套江铃陆风 X5 等，后续开辟众泰、凯翼等浩繁客户。公司此前挂牌新 三板，近期正在操持 IPO，上市后在本钱市场助力下有望获得更大成长。
东安动力是海内闻名的自力发念头及变速箱出产企业，旗下参股子公司东安 三菱与三菱汽车互助，2008 年即投产 4AT，今朝 6AT 变速器已实现批量出产， 搭载众泰车型已上市，别的意向客户另有海马等。
银亿团体是一家以房地产开辟、工业制造、商业和现代办事业为主的综合性 跨国团体，2016 年乐成收购美国 ARC 公司、日本艾礼富公司和比利时邦奇公 司，大肆进军全世界高端汽车零部件财产。邦奇是全世界闻名的变速箱供给商， 其 CVT 产物在海内享有盛誉，客户重要客户包含吉祥汽车、春风汽车等海内 外浩繁整车厂，2016 年 CVT 产物贩卖量高达 41 万台。今朝银亿股分已公布增 发方案，拟将邦奇资产注入上市公司。
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