電子行業:台灣LED廠商6月营收点评

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台灣面板廠商6月营收数据全数出炉。数据显示,6月份台灣7大LED企業中有5家企業营收同比降低,5家企業的营收环比降低。从累计的营收同比增速来看,台灣7家大LED企業中唯一2家企業的累计营收同比增速為负。

安全概念:

季末清点到临,上半年LED 需求疲软:6月份,台灣LED 封装指数从3926点降低至3555点,跌幅9.45%,同期台灣電子零组件指数最高报收于97.19点,最低报收于80.66点,跌幅17.01%。从台灣7大LED 企業颁布的营收数据来看,5家企業的6月营收同比增速為负,5家企業的6月营收环比增速為负,市场景气水平不及5月份。可是,从累计营收同比增速数据来看,有5家企業2015年上半年的累计收入显现增加的态势,LED 财產的持久(201五、2016年)向好趋向并无扭转。市场代价方面,6月份,全世界代替40W 的LED 燈胆零售均价显现约0.8%的降幅,生髪,到达11.8美元;代替60W 的LED 燈胆全世界均价显现0.4%降低,到达15.8美元。英國為代价上涨的重要區域,上涨了1.8%;中國地域因為年中促销勾当,代价下滑比力较着,降幅為3.9%;美國、德國、韩國等地代价较為不乱。代价方面的信息表白行業的景气水平并未發生大的变革。台灣LED 企業6月营收下滑主如果受季末清点及均匀售价跌幅大于预期的影消炎止痛按摩油,响。跟着TV 背光需求回温,共同照明需求發展,预估下半年总體营运可望回升。据此,咱们继续看好2015年、2016年LED 行業。

LED 照明杀价惨,UV LED 受市场青睐ED 市场供过于求加之景气颠簸影响,LED照明杀价竞争不竭,為夺取赢利空間,廠商踊跃转進開辟具备潜力、高毛利等利基利用新市场,如車用照明、红外線(IR)與紫外線(UV)等特别照明等。按照LEDinside统计,2014年总體UV 市场范围到达8.15亿美元,此中UV LED 產值為1.22亿美元,占总體UV 市场的15%。在UV LED 產物中,以UV-A 占大宗,市场占据率高达90%,最重要利用為固化,包括美甲、牙齿、油墨印刷等范畴。LEDinside还指出,除美國的美國SETi、日今日亚化外,今朝台廠包含晶電、亿光、隆达等廠商皆获得不错功效,而台廠在UV-A 利用范畴與技能上已廣泛熟练,将来重要方针将延续開辟UV-B 和UV-C 利用與晋升技能為主。n 投資建议:咱们延续看好 LED 照明营業的持久成长远景。但因為行業竞争剧烈,行業内部的資本整合(包含横向整合和纵向整合)将是一种必定趋向,而大企業会在整合中處于有益职位地方。木林森(002745)作為一家 LED 封装企業具有极大的范围上风,德豪润达(002005)、三安光電(600703)在倒装芯片威塑,范畴均有结構,且德豪润达更是独一涵盖芯片、封装、制造、渠道的垂直一體化企業,佛山照明(000541)、阳光照明(600261)是老派司明廠商,在 LED 利用乾癬藥膏,范畴具备上风。据此,建议投資者存眷 LED 中持久投資機遇。

存眷组合:木林森、德豪润达、三安光電、佛山照明、阳光照明。